Збалансована ціна (Balanced Price) історично сигналізувала про глибокі циклічні мінімуми, однак зміна ставлення до цього показника в біткоїні породжує фундаментальне припущення.
У серпні біткоїн продемонстрував значне зростання, піднявшись майже на 30%. Хоча деякі вважають, що ведмежий ринок завершився, інші попереджають про ризик катастрофічного падіння найбільшого криптовалютного активу.
Модель глибокого мінімуму
Метрика “Збалансована ціна” протягом історії ефективно визначала глибокі циклічні мінімуми криптовалютних активів. Однак час, що минає між її ключовими взаємодіями з цією зоною, неухильно зростає: з 732 днів до 1120, потім 1200 і 1420 днів.
У поточному циклі біткоїн вже перебуває приблизно 1400 днів з моменту останньої взаємодії зі “Збалансованою ціною”. Водночас час, який BTC проводить нижче цього показника, стабільно зменшується. Раніше ціни залишалися нижче нього протягом кількох тижнів, потім близько 20 днів, а у 2022 році актив тримався нижче цієї зони практично лише один день.
“Збалансована ціна” наразі становить близько 38 400 доларів. Вона коригує сукупну ринкову собівартість біткоїна, враховуючи довгостроковий слід витрат старих монет, і формує зону оцінки, яка історично з’являлася в періоди екстремальної капітуляції. Хоча це не означає, що ціна обов’язково повернеться до 38 000 доларів, спостереження засновника Alphractal Жоао Ведсона вказує на можливість того, що BTC може зрештою відійти від свого історичного патерну і ніколи більше не досягти цієї зони. Однак, якщо патерн повториться, регіон 40 000 доларів все ще може мати ончейн-обґрунтування як можлива ціль капітуляції.
Тим часом інвестори біткоїна стають все більш впевненими, що ринковий мінімум вже позаду. Ведсон зазначає, що в соціальних мережах домінує “дуже бичачий” (Very Bullish) настрій. Ця переконаність значно сильніша, ніж невизначеність, яку спостерігали після мінімумів кінця 2022 – початку 2023 року. Однак така поширена оптимістичність сама по собі може стати ризиком, особливо якщо бичачі трейдери будуть заскочені зненацька черговим різким зниженням.
У такому сценарії вимушені ліквідації серед “биків” можуть спровокувати нову хвилю продажів.
Можливо, вас також зацікавить:
- Біткоїн стабілізувався нижче 80 тисяч доларів на тлі зростання ймовірності підвищення ставки ФРС: Bitfinex Alpha
- Zcash (ZEC) злетів на 2200%, оскільки монети конфіденційності стали найбільшим аутсайдером крипторинку
- Біткоїну необхідно швидко повернути цей рівень, інакше ризик зниження до 50 тисяч доларів: Аналітик
Швидший шлях до нового ATH
Один з трейдерів прогнозує, що криптовалютний актив досягне нового історичного максимуму (ATH) у четвертому кварталі наступного року і може торгуватися вище 126 000 доларів до листопада 2027 року. За його словами, ринкові цикли біткоїна продовжують скорочуватися, що дозволяє йому швидше досягати нових історичних максимумів з кожним циклом. Базуючись лише на циклі 2022 року, він оцінює, що BTC повинен встановити новий ATH не пізніше лютого 2028 року.
Однак трейдер стверджує, що поточний цикл рухається швидше, оскільки він досяг мінімуму приблизно на три-чотири місяці раніше, що може прискорити терміни.