Zcash (ZEC) демонструє вражаюче зростання, значно випереджаючи за цим показником Біткоїн. Менша ринкова капіталізація та вища волатильність ZEC роблять опціони особливо цікавим інструментом для управління ризиками та отримання додаткового доходу.
Zcash демонструє надзвичайне зростання: за останній місяць криптовалюта подорожчала на понад 142%, сягнувши позначки 1236 доларів.
На думку Зака Пендла, керівника відділу досліджень Grayscale, менша ринкова капіталізація та значно вища волатильність Zcash порівняно з Біткоїном можуть зробити опціони особливо корисним інструментом для інвесторів, які прагнуть управляти ризиками або шукають альтернативні джерела доходу.
Можливості для опціонів
З часом Біткоїн став значно менш волатильним. У перші роки свого існування його реалізована річна волатильність становила близько 125%. Однак за останній рік цей показник знизився приблизно до 40%, що ставить Біткоїн на один рівень із провідними технологічними компаніями із великою капіталізацією.
Zcash, навпаки, залишається значно меншим та волатильнішим активом. Його ринкова капіталізація становить лише 1% від капіталізації Біткоїна, тоді як середньорічна волатильність ZEC за останній рік сягала близько 140%. Ці показники роблять опціони особливо корисними для управління ризиками та отримання додаткового доходу. За поточного рівня волатильності, гіпотетична стратегія “покритого кол-опціону” (covered call) на Zcash могла б генерувати дохід від премії, еквівалентний 70% річних, порівняно з приблизно 30% річних, які доступні через подібні стратегії на Біткоїні.
Вищий потенційний дохід від опціонів Zcash супроводжується й більшими ризиками. Пендл пояснив, що стратегії покритого кол-опціону можуть призвести до збитків, якщо базова спотова ціна падає більше, ніж отримана премія. Це означає, що премія не може повністю захистити інвесторів від значного зниження ціни активу.
Інвестори, які шукають більш чітко визначених результатів, можуть розглянути структури з купівлею кол-опціонів або пут-опціонів.
Нижча волатильність Біткоїна зменшила потенційну премію, доступну через покриті кол-опціони, тоді як значно вища волатильність ZEC створює можливість для суттєво більшого доходу від премії, хоча й збільшує пов’язані ризики.
Можливо, вас також зацікавить:
- Strive додає більше Біткоїна, загальні активи перевищують 24 500 BTC
- Цього тижня стратегія без Біткоїна, фокус залишається на викупі акцій STRC
- Zcash (ZEC) злетів на 2200%, ставши найбільшим винятком серед приватних криптовалют
ZEC став головною новиною на ринку приватних криптовалют після того, як його вартість зросла більш ніж на 2360% за останній рік. Це ралі дозволило йому піднятися з 82-го до 10-го місця серед найбільших криптовалют. Наразі він становить 62% від загальної ринкової капіталізації сектору приватних монет.
Щодо фінансової конфіденційності
Zcash також привертає увагу на тлі побоювань, що штучний інтелект може спричинити нову хвилю ризиків для фінансової конфіденційності в міру його поширення в економіці. Пендл раніше зазначав, що ШІ може полегшити ідентифікацію осіб за блокчейн-адресами та збільшити попит на надійні інструменти конфіденційності. На відміну від Біткоїна, де транзакції є публічно видимими, Zcash дозволяє користувачам здійснювати зашифровані транзакції, які приховують як задіяні адреси, так і суму переказу.
Grayscale вважає, що ця функція може стати дедалі важливішою для людей, які прагнуть більшої фінансової конфіденційності.